ارائه شاخص ترکیبی حجم– نوسان و بررسی قدرت توضیح دهندگی آن در بازار سهام ایران

چکیده مقاله

این پژوهش با هدف بررسی نقش نوسان تاریخی بازار بر بازده روز بعد سهام، از داده های تابلویی روزانه چندین نماد بورسی در یک دوره بلندمدت استفاده می کند پس از گردآوری و پالایش داده های خام، «شاخص نوسان تاریخی» Historical Volatility Index – HVIX برای هر نماد محاسبه شد و برای افزایش هم سنجی، با روش «نمره استاندارد» Z Score استانداردسازی گردید مدل اصلی پژوهش بر پایه «رگرسیون حداقل مربعات معمولی» Ordinary Least Squares – OLS همراه با «خطاهای استاندارد مقاوم» HC۱ برآورد شد و متغیر HVIX استانداردشده HVIX_z در تبیین بازده روز بعد مورد ارزیابی قرار گرفت نتایج نشان داد که هرچند قدرت توضیح دهندگی مدل در داده های بازده روزانه محدود است، ضریب مربوط به HVIX_z مثبت بوده و در سطح حدود ده درصد در آستانه معنی داری قرار دارد این یافته بیانگر آن است که شدت نوسان تاریخی می تواند اثر اندک اما قابل توجهی بر رفتار بازده کوتاه مدت داشته باشد آزمون های تشخیصی نیز رفتار غیرنرمال و دم سنگین مانده ها را تایید می کند که با ماهیت پرنوسان داده های مالی سازگار است در مجموع، این پژوهش شواهدی از وجود رابطه مثبت میان نوسان تاریخی و بازده آتی ارائه کرده و چارچوبی تحلیلی برای مطالعات آینده فراهم می سازد

کلیدواژه‌ها

نویسندگان

محمد رضا زارع بنادکوکی

دانشیار گروه مهندسی صنایع، دانشکده فنی مهندسی، دانشگاه میبد، میبد

فاطمه نورائی چالشتری

دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی صنایع گرایش مهندسی مالی، دانشکده فنی مهندسی، دانشگاه میبد، میبد

شمیمه سعادتمند

دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی صنایع گرایش مهندسی مالی، دانشکده فنی مهندسی، دانشگاه میبد، میبد

�ارع بنادکوکی، محمد رضا و نورائی چالشتری، فاطمه و سعادتمند، شمیمه،1404،ارائه شاخص ترکیبی حجم– نوسان و بررسی قدرت توضیح دهندگی آن در بازار سهام ایران،همایش ملی سرمایه گذاری برای تولید با نقش تحول آفرین حسابداری و مدیریت،میبد

ارائه‌شده در

مجموعه مقالات همایش ملی سرمایه گذاری برای تولید با نقش تحول آفرین حسابداری و مدیریت15 آبان 1404 · میبد