بهینه سازی سبد سرمایه گذاری با روش های ریاضی

چکیده مقاله

پژوهش حاضر با هدف بررسی و مقایسه کارایی روش های مختلف ریاضی در بهینه سازی سبد سرمایه گذاری شامل روش کلاسیک میانگین واریانس مارکویتز، روش برنامه ریزی آرمانی، الگوریتم ژنتیک و الگوریتم ازدحام ذرات انجام شد بهینه سازی سبد سرمایه گذاری به عنوان یکی از چالش های اساسی در حوزه مالی و سرمایه گذاری، به دنبال تخصیص بهینه سرمایه بین دارایی های مختلف به گونه ای است که در یک سطح ریسک مشخص، بیشترین بازده مورد انتظار حاصل شود با افزایش تعداد دارایی ها و پیچیدگی محدودیت های دنیای واقعی مانند محدودیت خرید سهام، محدودیت تنوع بخشی، و هزینه معاملات ، روش کلاسیک مارکویتز با محدودیت های محاسباتی مواجه می شود و روش های فراابتکاری به عنوان جایگزین های کارآمد مطرح شده اند زارعی و همکاران، ۱۴۰۲ این پژوهش با استفاده از داده های واقعی ۵۰ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی ۱۳۹۸ تا ۱۴۰۲ ۵ سال ماهانه انجام شد معیارهای ارزیابی عملکرد سبد شامل نسبت شارپ بازده تعدیل شده بر اساس ریسک ، نسبت سورتینو بازده تعدیل شده بر اساس ریسک نزولی ، و حداکثر افت سرمایه حداکثر کاهش ارزش سبد از اوج تا دره بود یافته های جدول ها نشان داد که روش الگوریتم ژنتیک با میانگین نسبت شارپ ۱/۴۵ و انحراف معیار ۰/۲۱، بهترین عملکرد را در بین روش های مورد بررسی داشت روش ازدحام ذرات با نسبت شارپ ۱/۳۸ در رتبه دوم، روش برنامه ریزی آرمانی با ۱/۲۵ در رتبه سوم، و روش کلاسیک مارکویتز با ۱/۱۸ در رتبه چهارم قرار گرفت در مواجهه با محدودیت های واقعی مانند محدودیت تعداد سهام حداکثر ۱۵ قلم ، برتری روش های فراابتکاری نسبت به روش کلاسیک بیشتر شد تفاوت نسبت شارپ به ۰/۴۲ رسید همچنین روش الگوریتم ژنتیک از نظر زمان محاسبات به طور متوسط ۸/۵ ثانیه نسبت به روش ازدحام ذرات ۱۲/۳ ثانیه سریعتر بود بحث مقاله بر ضرورت تلفیق روش های کلاسیک و فراابتکاری رویکرد هیبریدی برای بهره مندی از مزایای هر دو رویکرد دقت روش کلاسیک در مسائل کوچک و کارایی روش های فراابتکاری در مسائل پیچیده تاکید دارد پیشنهاد می شود سرمایه گذاران نهادی و صندوق های سرمایه گذاری برای بهینه سازی سبد خود با تعداد دارایی بالا و محدودیت های چندگانه، از الگوریتم ژنتیک به دلیل سرعت و دقت مناسب استفاده کنند

کلیدواژه‌ها

نویسندگان

طاهره علی محمدی

کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مدیریت مالی، مسئول حسابداری دانشگاه علوم پزشکی

�لی محمدی، طاهره،1404،بهینه سازی سبد سرمایه گذاری با روش های ریاضی،دومین همایش بین المللی تحولات نوین در علوم تربیتی، روانشناسی و آموزش و پرورش،ارومیه

ارائه‌شده در

مجموعه مقالات دومین همایش بین المللی تحولات نوین در علوم تربیتی، روانشناسی و آموزش و پرورش15 بهمن 1404 · ارومیه