بررسی تاثیر مقررات توانگری مالی بر سرمایه گذاری بیمه گران و ریسک سیستمیک ناشی از آن

چکیده مقاله

چارچوب های نوین توانگری مالی، که نمونه بارز آن مدل توانگری ۲ در اروپاست، با هدف حفاظت بیمه گذاران از طریق پیوند دادن الزامات سرمایه ای به ریسک های سرمایه گذاری بیمه گران، طراحی شده اند در این مقاله، نقش دوگانه بیمه گران به عنوان مدیران ریسک و سرمایه گذاران نهادی بررسی شده و تنش میان ثبات در سطح شرکت و ریسک های سیستمیک واکاوی شده اند همچنین، با استفاده از مرور منابع دانشگاهی، نظارتی و صنعتی، تاثیرگذاری قوانین توانگری بر تخصیص دارایی و ایجاد ریسک های سیستمیک ناخواسته مورد بررسی قرار گرفته اند مقررات مبتنی بر ریسک مانند مدل توانگری ۲، بیمه گران را ترغیب می کنند تا پرتفوی خود را از دارایی های پرهزینه مانند سهام، به سمت اوراق قرضه دولتی و شرکتی با هزینه کمتر سوق دهند این تغییر جهت می تواند از طریق هم نوسانی با چرخه اقتصادی Procyclicality فروش اجباری دارایی ها در بازارهای نزولی و رفتار گله ای Herding ، آسیب پذیری و ریسک های سیستمیک را ایجاد کند در ایران، تاثیر آیین نامه شماره ۶۹ بر سرمایه گذاری، عمدتا تحت الشعاع تورم بالا قرار گرفته است؛ ریسک سیستمیک نه از پیچیدگی مقررات، بلکه از کاستی های آن نشات می گیرد—یعنی، قیمت گذاری کمتر از واقع و سرمایه گذاری ناکافی در برابر ریسک های فاجعه بار زلزله، آسیب پذیری ای که با ایجاد صندوق بیمه حوادث طبیعی ساختمان IBCIP ، تشدید خواهد شد

کلیدواژه‌ها

نویسندگان

محمد مصطفی زاده

تارا خسروجردی

تارا خسروجردی

محمد مصطفی زاده

مصطفی زاده، محمد و خسروجردی، تارا،1404،بررسی تاثیر مقررات توانگری مالی بر سرمایه گذاری بیمه گران و ریسک سیستمیک ناشی از آن،سی ودومین همایش ملی و سیزدهمین همایش بین المللی بیمه و توسعه با عنوان: «بازاندیشی نظارت در بیمه؛ مسیر نوآورانه برای تنظیم گری موثر»،تهران

ارائه‌شده در

مجموعه مقالات سی ودومین همایش ملی و سیزدهمین همایش بین المللی بیمه و توسعه با عنوان: «بازاندیشی نظارت در بیمه؛ مسیر نوآورانه برای تنظیم گری موثر»11 آذر 1404 · تهران