عدم نقدشوندگی و بازده سهام در بورس تهران: اثرات مقطعی و سری زمانی

چکیده مقاله

ما در این مقاله نشان میدهیم که با گذشت زمان، عدم نقدشوندگی مورد انتظار بازار بر بازده مازاد مورد انتظار سهام تاثیر مثبت میگذارد و بازده مازاد مورد انتظار تا حدی نشاندهنده صرف ریسک عدم نقدشوندگی است این مکمل رابطه مقطعی مثبت بازده و عدم نقدشوندگی است همچنین، بازده سهام در طول زمان با عدم نقدشوندگی غیرمنتظره مقارن رابطه ی منفی دارد معیار عدم نقدشوندگی در اینجا میانگین کل نسبتهای روزانه بازده مطلق سهام به حجم ریالی معامالت است که به راحتی از داده های روزانه سهام برای سری زمانیهای طولانی مدت در اکثر بازارهای سهام به دست میآید عدم نقدشوندگی بر سهام شرکتهای کوچک اثر بیشتری میگذارد، که در نتیجه تغییرات سری زمانی در صرفه ریسک آنها را در طول زمان توضیح میدهد

کلیدواژه‌ها

نویسندگان

محمدرضا منظری توکلی

دانشگاه صنعتی شریف، تهران

مهدی کریمی

دانشگاه صنعتی شریف، تهران

منظری توکلی، محمدرضا و کریمی، مهدی،1401،عدم نقدشوندگی و بازده سهام در بورس تهران: اثرات مقطعی و سری زمانی،هفتمین همایش بین المللی مدیریت، روانشناسی و علوم انسانی با رویکرد توسعه پایدار،تهران

ارائه‌شده در

مجموعه مقالات هفتمین همایش بین المللی مدیریت، روانشناسی و علوم انسانی با رویکرد توسعه پایدار25 اسفند 1401 · تهران