تحلیل و مرور نظام مند ادبیات ثبات عملکرد صندوق های سرمایه گذاری

چکیده مقاله

این پژوهش با رویکرد مرور نظام مند و فراتحلیل کیفی به بررسی ثبات یا ماندگاری عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در دوره ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۵ می پردازد و تلاش می کند جایگاه بازار ایران را در چارچوب ادبیات جهانی تبیین کند با اتکا به مطالعات انجام شده در بازارهای توسعه یافته و نوظهور، پژوهش حاضر نشان می دهد که ارزیابی ثبات عملکرد از چارچوب سنتی مبتنی بر شاخص های بازده تعدیل شده بر حسب ریسک نظیر نسبت شارپ، ترینر و آلفای جنسن به سمت رویکردی چندبعدی حرکت کرده که در آن نقش جریان وجوه، رفتار سرمایه گذاران، ساختار کارمزدها و ویژگی های نهادی بازار نیز مورد توجه قرار می گیرد شواهد موجود حاکی از آن است که گرچه در برخی افق های کوتاه مدت و برای بعضی گروه های صندوق ها می توان نشانه هایی از تداوم عملکرد را مشاهده کرد اما در سطح کلی، بازار ماندگاری بازده برتر محدود و به شدت وابسته به شرایط محیطی و سبک سرمایه گذاری است در بازارهای نوظهور از جمله ایران این ماندگاری بیش از آن که بازتاب مهارت پایدار مدیریتی باشد، متاثر از ناکارایی اطلاعاتی، محدودیت های نهادی و رفتار توده وار سرمایه گذاران است یافته های این مطالعه دلالت می کند که درک ثبات عملکرد مستلزم تلفیق دیدگاه های مبتنی بر کارایی، بازار مالی رفتاری و ویژگی های بستر نهادی است و برای سیاست گذاران، مدیران دارایی و سرمایه گذاران پیامدهای عملی قابل توجهی در طراحی استراتژی های سرمایه گذاری و تنظیم گری بازارهای مالی دارد

کلیدواژه‌ها

نویسندگان

طیبه نجفی

کارشناشی ارشد علوم قرآن و حدیث

سینا صادقی

دانشجوی کارشناسی ارشد مالی دانشگاه تهران

فهیمه نجفی

کارشناسی ارشد ادبیات فارسی

�ادقی، سینا،1405،تحلیل و مرور نظام مند ادبیات ثبات عملکرد صندوق های سرمایه گذاری،دوازدهمین همایش بین المللی پژوهش های شاخص در مدیریت، حسابداری، بانکداری و اقتصاد،مشهد

ارائه‌شده در

مجموعه مقالات دوازدهمین همایش بین المللی پژوهش های شاخص در مدیریت، حسابداری، بانکداری و اقتصاد20 اردیبهشت 1405 · مشهد